什么是Thrupenny ？

摘要

Thrupenny Protocol 是一个全新的DeFi生态系统，具有智能投资系统和内置的衍生品DEX等生态产品。

Thrupenny 协议背后的技术原理主要包含流动性管理、利率机制、用户交互、贷款健康状况评估管理、以及协议整体功能的调整机制等。

Thrupenny提供的DeFi生态产品主要有套利机器人自动化系统、资产管理系统、Thrupenny DEX、智能利率系统、积极风险管理方案等。

Thrupenny的生态代币为TPY，可用作 Thrupenny 借贷平台上的抵押品、质押挖矿、生态治理投票等。

Thrupenny 是什么

金融体系在历史上经历了重大变化，从传统金融（TradFi）到中心化金融（CeFi）再到去中心化金融（DeFi），这些发展带来了获取金融服务和处理资金的新方式和创新方式。

在金融服务发生深刻变化的背景下，Thrupenny Protocol 打造了一个全新的DeFi生态系统，具有智能投资系统和内置的衍生品DEX，可解决当下DeFi应用利率波动性大、意外清算频发、过度超额抵押、以及流动性提供者风险较大等潜在问题，从而提供更公开透明、更去中心化、以及更开放的金融服务，使个人和社区能够访问和控制其金融资源，弥合了传统金融和去中心化 Web3 经济之间的差距，促进金融包容性和民主化。

Thrupenny 协议的设计原理

Thrupenny 协议采用了强大而复杂的金融模型，支持去中心化金融应用程序。其背后的技术原理主要包含流动性管理、利率机制、用户交互、贷款健康状况评估管理、以及协议整体功能的调整机制等。

流动性管理

Thrupenny 的流动性管理基于公开的市场动态，其中供需的相互作用决定了 TPY 代币的估值。这种方法利用了交易者和指定做市商的活跃度，确保代币的价格真正反映当前的市场情绪。资产的总流动性代表储备中的可用资金，通过利用市场内买卖的有机运动，Thrupenny 创造了一个充满活力的交易环境，自然地减少了滑点并促成健康的生态流动性。本质上看，这种流动性属于动态管理，反映了正在进行的借贷、存款、赎回和还款活动，从而确保用户资金的持续可用，并保证市场效率。

利率机制

Thrupenny 的利率机制主要根据利用率来确定借款利率，利用率总体上反映了资金池中资本的可用性。具体来讲，借款利率由基本利率和依据利用率调整的斜率组成，根据利用率是否低于或高于预定最佳目标而以不同方式运行。利率根据实时数据不断更新，当资本充足时，利率保持较低水平以鼓励借贷；当资本稀缺时，利率就会上升以促进贷款偿还和新增存款。另外，浮动利率和稳定利率借贷选项为用户提供了灵活性。

信用评分系统

Thrupenny平台还包括一个信用评分系统，允许用户在向潜在借款人放贷之前评估其信用度。这有助于降低贷方的风险，并确保只有信誉良好的借款人才能获得资金。信用评分系统考虑了借款人的信用记录、抵押品价值以及借款人在平台上的声誉等多种因素。用户可以在向潜在借款人贷款之前查看他们的信用评分，从而使他们能够就贷款给谁做出明智的决定。

贷款与清算机制

考虑到加密资产的波动性和市场流动性，Thrupenny 采用超额抵押模式来缓冲市场波动和价格波动，其清算机制可确保抵押品的价值始终大于贷款的价值，为贷方提供额外的安全保障。清算过程也是完全自动化的，确保快速有效地执行。

Thrupenny 协议还可通过修改贷款价值、清算阈值、清算奖金和储备因子参数来进一步调整风险参数。除此之外，Thrupenny DAO 将有权对拟议协议的参数进行投票，确保任何调整都能反映其用户的集体智慧，并符合当前的市场动态，以实现协议的持续弹性。注：健康因子用于评估贷款的抵押水平，如果健康因子低于 1，则贷款被视为抵押不足，在这种情况下，可以触发清算程序以维护平台的完整性。

用户借贷机制与利息累积

Thrupenny以用户为中心设计了可实现轻松交互和定制借贷的机制。用户可以以稳定或可变利率开设借入头寸，每次新交易发生时余额和利息都会复利。此外，每个用户的整体稳定利率是在多次贷款中计算的，提供个性化和动态的贷款体验。

利息积累是通过累积指数进行管理的，流动性指数反映了储备金随时间的利息，可变借款指数反映了可变借款的累计利息。这些指数在每次重大事件时都会更新，确保计算的精确性和实时性。这些措施确保利息计算过程的透明度并维护金融体系的完整性。

Thrupenny 的DeFi生态

目前，Thrupenny提供的DeFi生态产品主要有套利机器人自动化系统、资产管理系统

、Thrupenny DEX、智能利率系统、积极风险管理方案等。

套利机器人自动化系统

Thrupenny系统引入无代码生成DeFi套利机器人，平台的用户可以轻松地调整套利机器人的参数，并将其部署在众多去中心化交易所中寻找套利机会。一旦机器人找到套利机会，智能合约将执行套利交易，偿还闪电贷金额，所有这些都在用户的单一交易中完成。

资产管理系统

资产管理系统是一个整合的收益农场机制，用于激励流动性提供商(LPs)为资金池做贡献。这个回报分配系统将在平台上产生的收入分配给流动性提供商，为平台提供必要的资金和流动性。

Thrupenny DEX

Thrupenny DEX的设计基于0x协议，令用户和代理可以在系统中开启衍生品头寸，以对冲风险。

智能利率系统

Thrupenny为利率衍生品实施了基于智能合约的利率掉期(IRS)，具有浮动利率借款头寸的利率掉期可用于净额结算固定利率的借款利率。这被用来稳定利率，并允许双方互换浮动收益率，并锁定固定收益率。

积极风险管理方案

编入Thrupenny协议的智能风险管理合约，将利用衍生品市场对冲风险、利率风险和货币风险，以便人或金融机构只承担选定的风险。该智能合约监控未平仓头寸、利率和抵押品比率，以便对衍生品头寸做出计算决定。

Thrupenny代币机制

Thrupenny的生态代币为TPY，并具备多种实用功能：其可用作 Thrupenny 借贷平台上的抵押品、质押挖矿、生态治理投票；另外，还可用于支付 Thrupenny 平台内各种服务费，例如交易费用、贷款利息等。

TPY总量10亿，其中社区和战略合作伙伴占75%，未来发展8.33%，运营费用- 8.33%，团队8.33%。根据项目规划，TPY采用代币销毁机制，将使用一定比例的交易费和平台费收入回购和销毁TPY代币，以实现健康、可持续的良性循环，最终将销毁所有代币的 50%，即5亿代币从流通市场中消失。

总结

在加密市场中，DeFi赛道虽然发展较早，但相对于传统金融仍然还处于初期，其中存在很多问题，比如借贷利率波动性大、意外清算频发、过度超额抵押、以及流动性提供者风险较大等潜在问题。Thrupenny通过复杂的金融设计，在流动性管理、利率机制、用户交互、贷款健康状况评估与调整等进行创新，有望弥合去中心化金融和传统金融之间的差距，促使DeFi进一步发展壮大。